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董事长为90后的江河纸业冲刺IPO:多次大额转贷融资 曾因环保违规
发布日期:2021-10-12 20:53   来源:未知   阅读:

  本网财经10月8日讯本网财经了解到,日前,证监会官网预披露了河南江河纸业股份有限公司(简称“江河纸业”)招股书。江河纸业拟登录深市主板,中信证券600030股吧)为保荐机构。本次发行全部为新股,拟发行数量不超过6,880万股,且不低于本次发行完成后股份总数的25%。拟募集资金19.75亿元。

  河南江河纸业股份有限公司成立于2002年7月19日,是一家集特种纸及造纸装备研发、生产和销售于一体的大型现代化制造企业,主要产品包括信息及商务交流用纸、特种印刷专用纸、食品包装及离型纸、造纸装备及技术服务四大类。

  股权结构上,公司控股股东、实际控制人为姜博恩、曾云。曾云与姜博恩为母子关系。姜博恩、曾云合计直接和间接持有公司49.72%股权,共同拥有公司的控制权。本网财经查询发现,姜博恩为1993年出生,是一名标准的90后。目前担任江河纸业董事长兼总经理。

  财务数据方面,据招股书,在2018年-2021年1-3月(下称:报告期),江河纸业实现营收41.67亿元、41.51亿元、天津的骄傲 干部群众的榜样(图),33.87亿元、12.65亿元,同期净利润分别为1.90亿元、1.73亿元、1.78亿元、1.28亿元。

  公司主营业务为特种纸及造纸装备的研发、生产和销售。报告期内,公司特种纸业务占主营业务收入比例分别为94.02%、96.52%、96.74%和93.60%。主营产品毛利率分别为20.00%、18.56%、18.28%、21.82%。

  与同行相比,江河纸业毛利率低于晨鸣纸业000488股吧)、太阳股份、冠豪高新600433股吧)。

  江河纸业表示,未来,随着公司募集资金投资项目的实施,公司在研发方面的投入将进一步加大。

  招股书披露,江河纸业2020年9-12月,3个月内密集增资了五次。新增8名股东。其中河南豫博,为由广州豫博依法管理的私募投资基金,河南豫博于2020年11月完成私募投资基金备案,基金编号SNF366。管理人广州豫博于2015年6月完成私募投资基金管理人登记,登记编号P1015621。

  招股书披露,2020年10月16日,广州豫博(乙方)与江河纸业(甲方)、姜博恩和曾云(丙方)签署《投资框架协议》并约定了对赌条款。本网财经查询招股书发现,回购条款如下:

  (1)若出现下列情形之一时,乙方有权要求丙方以人民币现金方式或乙方接受的其他方式回购乙方所持甲方的全部或部分股份;①甲方未能在2022年12月31日前获得IPO的审批;②甲方的核心业务和管理团队发生重大变化;③自2020年1月1日至2022年12月31日,甲方任一年度出现亏损;④甲方被托管或进入清算程序。

  (2)如甲方上市申请在2022年12月31日前未获证监会批准或注册,丙方有权以年化8%的利率回购乙方所持甲方全部股份,乙方在收到丙方书面通知的3个月内,应无条件将其持有的甲方全部股份按照本协议约定的价格转让给丙方或其指定的第三方,并协助办理相关工商登记手续。

  招股书显示,2018年6月,山东江河(全资子公司)因四项安全生产违规被齐河县安全生产监督管理局警告、责令限期改正,罚款9.7万元。

  招股书显示,2018年1月-2019年1月,江河纸业三个全资子公司因环境保护相关事项受到三次处罚,合计被罚9万元。

  招股书显示,江河纸业存在向关联方南京海卓、深圳西奈和开扩智能受托支付取得银行借款的情形,2018年、2019年、2020年和2021年1-3月通过上述关联方受托支付取得借款的金额分别为5.3655亿元、7.49亿元、5,250万元和0万元。

  报告期内,江河纸业及其子公司存在为满足贷款银行受托支付要求,超过采购金额或者在无真实业务支持情况下,通过转贷方式融资的情形。2018年度、2019年度、2020年度,江河纸业通过转贷方式获得的流动资金贷款额分别为80,387.00万元澳门六合现场直播。84,851.00万元、15,845.00万元,扣除当年度向受托支付对象的采购额后,没有真实业务支持的流动资金贷款金额分别为35,647.50万元、47,705.96万元、5,752.88万元。

  招股书披露,少林客车与公司为贷款互保单位,截至2018年12月31日,公司共为少林客车公司5笔银行借款共计1.05亿元提供保证担保,借款期限为一年。2019年因少林客车公司无力偿还,公司分笔为少林客车银行借款承担了还款责任,共偿还银行借款本金及利息1.09亿元。2019年公司承担代偿还款责任后,分笔向法院提前诉讼并申请财产保全。2019年法院已查封少林客车公司名下土地、厂房、车辆、以及少林客车法人代表周聚民个人及直系亲属名下房产、车辆,冻结其银行账户。2019年末,经公司查询确认,已查封资产中属于江河纸业首封且尚有变现价值的资产为已查封的思念果岭山水三期的三套房产,公司根据市场价格预计三套房产的可变现价值1,057.12万元,作为代偿款的可收回金额。2020年12月,法院新增两套查封房产,查封期限三年,2021年法院新增查封车辆六辆,查封期限两年。截至本招股说明书签署日,法院查封资产均在查封期,尚未拍卖变现处置。

  内控不规范,多次转贷融资的江河纸业能否顺利上市,本网财经后续将持续关注!

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